Prognose ab Sommer 2018 negativ? (BVB)

AdamSmith, ..., Mittwoch, 20.09.2017, 12:41 (vor 3042 Tagen) @ george

Angaben in Dollar:

Dir ist aber schon bekannt, wie sich der US-Dollar in den letzten Jahren entwickelt hat und wie sich das auf ein Unternehmen auswirkt, dessen Umsätze überwiegend in Euro entwickelt haben.
Brand Finance selbser schreiben in ihrem Bericht für für 2016 von einem Wert von 280 Mio. USD. 2017 geben sie als 2016er Wert 371 Mio. USD an. Das sind entweder Änderungen im Bewertungsverfahren oder Fehler. Es zeigt auf jedem Fall, warum man die Bewertung mit Vorsicht genießen sollte. Wenn sie in ihrem Modell parameter ändern, bekommt das niemand mit.

Eine Sättigung bei der Internationalisierung ist nicht zu erkennen, BVB steht da erst am Anfang

Dann zeige mir doch mal grob auf, wo du das Potential siehst, aufgrund der internationalisierung den Markenwert um >50% bei konstanter Bewertung zu heben. Da bin ich ernsthaft interessiert. [Weil Bayern, Barca und Manchester, ... ist keine gültige Antwort.]

Selbst wenn man sich nicht für die CL qualifizieren sollte, könnten die Kaderwerte steigen, weil sehr viele Vereine durch die CL Reform deutlich mehr Geld zur Verfügung haben werden, was zu steigenden Preisen führen könnte.

Wie du selbst sagst, eine Kann-Entwicklung, keinesfalls gesichert. Außerdem wirkt sich das Preisniveau auch auf den Spielereinkauf beim BVB aus. Während man Hummels und Subotic für jeweils 5 Mio EUR bekommen hat, waren das bei Philipp 20 Mio. EUR. Die Ausbildungsstrategie hat auch Risiken: Merino, Mor, Ginter, ...

Nettoliquidität

Bankhaus Lampe geht davon aus, dass am Ende des Geschäftsjahres 2017/18, also am 30.06.2018, die Differenz aus Liquiden Mitteln und kurzfristigen Finanzschulden 43,5 Mio. EUR ist. Ergo einen großen Teil des Dembele-Erlöses von 105m EUR. Die Bonuszahlungen kann man aktuell nicht wirklich als Erlöse bezeichnen.

Es ist nicht falsch auf die krassen Mehreinnahmen zu verweisen

Es ist definitiv falsch, sich nahezu ausschließlich auf die Chancen zu konzentrieren und die Risiken zu ignorieren und zu ignorieren, dass die Mehreinnahmen auch automatisch Mehrausgaben implizieren.

Die, in meinen Augen und auch allgemein viel bedeutendere Kennzahl für Kapitalmarktbewertungen des Free-Cash-Flows wird von Bankhaus Lampe für 2018 mit 61,2 Mio. EUR [Dembele], für die beiden Folgejahre mit 9,6 Mio bzw. 19,3 Mio. prognostiziert.
Und wenn man sich die Cash-Flow und Free-Cash-Flow-Kennzahlen der Bayern, Manchester Uniteds, FC Barcelona ansieht. Das ist eine andere Kategorie.