Die Bedeutung eines Ginter Wechsels für die BVB Aktie (BVB)

george, berlin, Dienstag, 09.05.2017, 15:17 (vor 3161 Tagen) @ Chappi1991

Wo kommt denn da der Hebel her, dass United viermal soviel wert sein soll wie der BVB, wenn man tatäschlich nur die doppelten Erlöse hat? Quadrieren die?

Darum geht es!!!

googel mal "BVB Aktie", gehe dann zur BVB Aktienseite von Borussia Dortmund, klicke dann auf BVB Aktie und schließlich auf Kapitalmarktbewertung. Dort findest Du sämtliche Analysen der BVB Analysten. Die Analyse von Oddo Seydler vom 12.10.2016 ist die entscheidende.

Hier nennt Oddo Seydler die faire Bewertung bei einem Aktienkurs von 9,91. Dabei geht es um die sum of the parts Bewertung, aber auch um die Peergroup, insbesondere Manchester United. Würde man 1:1 vergleichen, müsste die BVB Aktie bei einem Aktienkurs von 13,58 stehen. Er nimmt aber einen Bewertungsabschlag ggü Man.Utd vor und kommt so auf die faire Bewertung bei 9,91

Es sind insbesondere die letzten 5 Seiten dieser Analyse. Ich folge seiner Argumentation. Ich bin genau wie er nicht der Meinung, daß man die Zahlen 1:1 übertragen kann, daß man also einem Bewertungsabschlag vornehmen muss. Aber daß Manchester United fast fünfmal so wertvoll sein soll, halte ich für völlig unangemessen, auch wenn ich die Gesellschaftsform berücksichtige.