480 Mio Umsatz? (BVB)

AdamSmith, ..., Donnerstag, 01.06.2017, 13:57 (vor 3147 Tagen) @ Blarry

Bankhaus Lampe schätzt für das laufende Geschäftsjahr 340 Mio, sie nennen ein Kursziel von 7 Euro. sie müssten also um 140 Millionen Umsatz nach oben anpassen, völlig fatal die Schätzungen nicht schon während der Saison anzupassen.

Frage als interessierter Laie: welche Auswirkungen haben derart zu konservativ ausfallende Schätzungen für die Aktie und/oder die schätzende Organisation?

Mich stört die dezent penetrante Art mit der hier über die einmalige Umsatzsteigerungen und Umsatzzahlen für ein Jahr der Wert der Aktie nach oben geredet werden soll.

Vom Grundsatz her spiegelt der Aktienwert heute den erwarteten zukünftigen Zufluss aus Dividenden, Ausschüttungen und dem zuküntigen Aktienkurs ab. Da außer geringer (was gut ist) Dividenden aufgrund der Rechtsform keine zukünftigen Ausschüttungen zu erwarten sind muss der zukünftige Aktienkurs durch andere Methoden geschätzt werden. Bei Sport-Unternehmen hat sich der Enterprise Value etabliert. Hier kommen Forbes und KPMG zu ähnlichen Ergebnissen, die nominell über dem Aktienkurs liegen.

Ich würde daher nicht von konservativen sondern von seriösen Prognosen sprechen, wenn Banken und KGaA besonders hohe Transferumsätze wie letzes oder dieses Jahr in ihren Prognosen nicht berücksichtigen. Sondern sich nur auf die sowie so beeindruckenden Umsatzsteigerungen aus TV- und Werberchten beziehen.
Ich halte es für Hokuspokus diese Umsätze mit zu berücksichtigen. Es wird auf absehbare Zeit (2020, Sportfive) noch so sein, dass man Spieler nicht halten kann. Daraus umgekehrt ein Geschäftsmodell zu generieren, dass jedes Jahr Transfereinnahmen von +50m EUR voraussetzt halte ich für falsch.