Spekulation mit Fremdmitteln? (Sonstiges)

Jurist81, Dienstag, 17.04.2018, 17:06 (vor 2195 Tagen) @ MgT

Ansonsten zu deinen Fragen:

Die Märkte werden nervöser: ist richtig, dennoch halte ich sie weiterhin für nicht überbewertet, ganz allgemein gesprochen. Korrektur kann jederzeit kommen. An einen wirklichen Crash glaube ich derzeit nicht, aber kann natürlich kommen. Ansonsten sind die Märkte aus politischen Manövern heraus nervös - und nicht weil fundamentale Gründe dafür sprechen. Und da politische Börsen kurze Beine haben, juckt mich der VIX im Moment relativ wenig.

Meine Sicht: Die politischen Unruhen machen einen Teil der Nervosität aus, sind aber nicht allein enscheidenid für eine grßere Volatilität. Der MSCI World bewegt sich seit Jahresbeginn nahezu seitwärts, obgleich die wirtschaftlichen Daten robust aussehen und einen weiteren Anstieg durchaus plausibel erscheinen lassen. Der Grund? Meines Erachtens die Sorge vor ansteingenden Zinsen. Keiner will als letzter auf der Party stehen, wenn das Licht angeht. Und was wir in den letzten Jahren erlebt haben, war nicht immer von Fundamentaldaten getrieben. Da war auch eine gehörige Portion Fantasie mit drin, die man sich leisten konnte in diesem Zinsumfeld.

Er juckt mich aber aus verschiedenen Gründen recht wenig, da ich viel in SmallCaps und MircoCaps investiert bin, die viele gar nicht auf dem Schirm haben, oder aber so stark unterbewertet sind, dass ich höchstens noch weiter in diese umschichten werde, sollten sie nachgeben.

Sollte es zu einem Crash kommen (nicht, dass ich ihn aktuell sehe, aber das kann schnell gehen und irgendwann gibt es immer größere Rücksetzer) werden Small Caps und noch strärkrer Micro Caps unter stärkeren Druck geraten sich zu (re-) finanzieren als Blue Chips. Meines Erachtens ist da pauschal ein höheres Risiko zu sehen als bei den Standardwerten.

Ansonsten bin ich was das Ganze angeht recht ruhig und baue aktuell gut gelaufene Positionen etwas ab. Vor allem bei Giganten wie Alibaba, Nvidia, amazon oder netflix. Je nach meiner eigenen Einschätzung baue ich da nur etwas ab, lasse nur die Gewinne weiter laufen oder steige, wie bei netflix oder amazon komplett aus.

Amazon habe ich weiterhin im Portfolio, auch wenn ich normalerweise nur Wert mit soliden Gewinnen und üppigen Dividenden halte. Das liegt aber in erster Linie daran, dass ich Positionen grundsätzlich aufbaue, um sie zu halten. Gemäß dem alten Motto "Hin und her macht Taschen leer".

2016 bin ich z.b. bei Lazio eingestiegen für ca. 0,5€ je Aktie im Schnitt. Aktuell also schon mehr als verdoppelt. Was soll ich deiner Meinung nach nun machen? Verkaufen, weil die Gesamtmärkte nervös werden? Ich finde, nur weil die Indikatoren für eine eventuelle Marktkorrektur sprechen, hier auszusteigen für falsch. Ich werde es zur Not aussitzen, weil eine Mkap von 95 Mio für diesen wiedergenesenen Club einfach nur lächerlich sind.
(Achtung: Keine Empfehlung, nur meine Meinung)

Sehr gutes KGV, eine Marktkapitalisierung, die deutlich unter dem tatsächlichenen Wert liegen dürfte, erinnert stark an den BVB 2008. Aber (!) ich investiere nicht in Fußballclubs, weil ich die Branche insgesamt nicht für tragfähig erachte. Aus dem gleichen Grund kaufe ich keine Airlines. Zudem kenne ich die Bilanzen und Risiken des Vereins nicht. Daher erachte ich den Kauf oberflächig betrachtet für lohnenswert, persönlich halte ichvon einem Investment aber Abstand.

Ansonsten lasse ich die Finger von Zertifikaten. Auch shorte ich nicht, obwohl ich das ein oder andere mal gedacht habe, hätte ich es mal gemacht. Ich konzentriere mich lieber auf Unternehmen mit Zukunft und/oder einer starken Unterbewertung. Auch die BVB Aktie habe ich zum Beispiel seit Jahren im Depot und trade sie hin und wieder. Ich bin also der typische Longie, der aber durchaus hin und wieder mit Hilfe der CT, Psychologie, etc. versucht den ein oder anderen Trade abzuwickeln. Bei der BVB Aktie ist mir das geglückt letztes Jahr. Für 7,xx€ und 8,xx€ verkauft und dann zwischen 4,97€ und 5,5€ und leider auch eine Position zu ca. 6€ zurückgekauft. Mal gucken, ob das schlau war ;)

Klingt solide, passt aber auch auf den Bullenmarkt. Der wird nur nicht ewig anhalten. Daher würde ich zur Absicherung ein paar Titel mit negativer Korrelation zu deinen Werten aufbauen, bspw. (Edel-)Metallen oder typische Bärentitel wie Gesundheits- oder Versorgertitel. Zudem sollten ein paar Dividendentitel den CashFlow sichern.

Ich würde aber nicht behaupten, dass ich die Märkte besser verstehe als die Profis. Ich habe nur den Vorteil frei zu sein in meinen Entscheidungen. Der gemeine Fondmanager hat soviele Auflagen und soviel Druck, sodass er gar nicht frei entscheiden kann. Und dann habe ich ja gerade mal 6 Jahre am Stück geliefert. Das heißt leider gar nichts. Ich werde jetzt nur vorsichtiger und hoffe, dass es so weiter geht.

Ich drücke dir die Daumen. Du wirst unzweifelhaft einige weniger erfolgreiche Phasen überstehen (müssen). Solange du am Ball bleibst, bin ich zuversichtlich, dass du ordentlich performen wirst. Wichtig ist, dass du nicht krampfhaft und zwanghaft versuchst, Gewinne zu erzwingen. Das geht aus der Erfahrung immer nach hinten los. Wobei, was rede ich so großkotzig? Du hast im letzten Jahr eine viel bessere Performance an den Tag geleg als ich...