Didi, komm, ist gut jetzt ! (BVB)

george, berlin, Dienstag, 13.06.2017, 21:57 (vor 2524 Tagen) @ Didi

Sorry, aber wer auf 7 Kanälen auf äusserst tendenziöse Art und Weise und ohne vernünftiges Handwerk die BVB-Aktie pusht, der muss sich auch mal gewisse Fragen gefallen lassen.

Seine Analytik sieht so aus:
Analyst X macht eine Umsatzprognose von 300 Mio. für Borussia und damit verbunden ein Kursziel von 6.50 Euro

In der Folge rechnet er jeden Cent Zusatzeinnahmen zusammen und kommt dann auf einen Soll-Umsatz von 360 Mio. Euro. Daraus schlussfolgert er dann, dass die Aktie ja gegenüber dem Kursziel massiv unterbewertet ist.

Das ist vom Zugang her halt schon diskussionswürdig, vor allem wenn dann diese Message ich auf allen Kanälen verbreitet wird.

Das ist eine böswillige Unterstellung. Wäre die Rechnung so dermaßen einfach, wie du sie beschreibst, hätte man kaum Kurspotential, es geht eben nicht um ein einmaliges Übertreffen der Umsatzprognose.

Ganz konkret hat Bankhaus Lampe 340 Mio Umsatz für die laufende Saison und 345 Umsatz für die kommende Saison geschätzt. Tatsächlich wird der Umsatz unter der Bedingung, daß im laufenden Geschäftsjahr kein einziger Transfer zustande kommt (ist eher unwahrscheinlich, so stand es im letzten Quartalsbericht) eher bei 400 Mio liegen, und im nächsten Jahr wird der Umsatz in Folge u.a. aufgrund klar höherer Einnahmen durch den neuen TV Vertrag ungefähr so hoch liegen, wie von Seydler geschätzt, sie schätzen 419 Mio. Allerdings nur unter der Annahme, daß es zu keinen Transfers kommt.

Keine Transfereinnahmen sowohl im laufenden als auch im folgenden Geschäftsjahr sind komplett ausgeschlossen, die Wahrscheinlichkeit dafür liegt bei ungefähr NULL.

Jetzt muss aber Bankhaus Lampe die Umsatzprognosen ohne einen einzigen Transfer um 150 Millioen nach oben anpassen, falls Ginter wechselt nochmals mehr. So eine Fehlschätzung ist dann aber unterm Strich so dermaßen gravierend, daß die Auswirkungen auf das Kursziel klar gegeben sein werden.

Ob das dann tatsächlich etwas mit dem Aktienkurs macht, ist natürlich spekulativ, wenn eine Bombe die Mannschaft ins Jenseits befördert oder der BVB in die zweite Liga absteigt, ist alles anders. Auch wenn die Märkte insgesamt kollarbieren, weil Trump oder sonstwas durchdreht, ist alles anders.

Nichtsdestotrotz kann man bei der BVB Aktie gewisse Wahrscheinlichkeiten berechnen und man kann das auch tun, wenn man alles mögliche negative mit einbezieht.

Tatsache ist, daß die Umsatzprognosen von Seydler um 130 Mio geschlagen wurden für die beiden Jahre, wo man letztlich die CL verpasst hat, die Fehlschätzung hätte noch viel gravierender ausfallen können, wenn man tatsächlich CL gespielt hätte, dies hatte der Analyst angenommen.

Wir reden hier von dreistelligen Mio Umsatz Fehlschätzungen, denn es betrifft eben nicht nur daß jeweilig laufende Jahr, sondern auch das Folgejahr. Im Jahr 2011 hat sich Lampe für 2012/13 um 189 Mio verschätzt, nur für ein einziges Jahr. So viel verdient man in der CL nicht, auch Götze/Perisic + CL Finale rechtfertigen so eine Fehlschätzung nicht.

Mal ganz abgesehen davon, wenn Du diese ganzen Überlegungen völlig abwegig findest: Dann mach doch eigene Überlegungen dazu und stelle sie meiner Meinung entgegen. Aber sehr offensichtlich geht es Dir um simple Unterstellungen, ohne tiefer in die Materie einsteigen zu wollen.