BVB Aktie: Peergroup Manchester United (BVB)

george, berlin, Dienstag, 16.05.2017, 18:43 (vor 2527 Tagen) @ Redaktion schwatzgelb.de

mal kurz der Vergleich mit der Peergroup Manchester United. Dies haben soeben ihre Quartalszahlen veröffentlicht:

Nettoschulden von @ManUtd erhöhten sich um 17,6 Mio £ (20,5 Mio €) auf nunmehr 366,3 Mio £ (426 Mio €).

Falls ManUtd die CL verpassen sollte, zahlt Adidas 21 Mio weniger Sponsorenprämien.

BVB Analyst Marcus Silbe berechnet bei der fairen Bewertung einen fetten Bewertungsabschlag ggü Manchester United (Analyse vom 12.10.2016 veröffentlicht auf der BVB Homepage). Wenn man die Bilanzdaten 1:1 miteinander vergleichen würde, käme man auf einen Wert von 13,58 (damit wäre BVB halb so wertvoll), aufgrund des Bewertungsabschlags wären 9,91 angemessen.

Nach diesen Quartalszahlen halte ich diesen Bewertungsabschlag aber für klar zu hoch.

Ich erwarte für das laufende Geschäftsjahr von Borussia Dortmund einen Rekordumsatz von 415 Mio bei 25 Mio Nettogewinn, dieser könnte bei einem Aubameyang Transfer auf mindestens 70 Mio Nettogewinn steigen.